今天，中国楼市最大悬念揭晓！房贷利率“换锚”正式启动！

10月8日，是新房贷利率出世的第一天，也是中国楼市最大悬念揭晓的一天。

记住这一天 ：房贷利率“换锚”正式启动！房贷利率不再与基准利率挂钩，而是挂钩LPR利率。这将会改写楼市格局。

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01：房贷利率“换锚”落地

从央行发布《关于新发放商业性个人住房贷款利率调整的公告》起至今，市场一直猜测新政下楼市房贷利率会发生怎样变化。

如今，终于是尘埃落定！

结果与此前央行在答复记者对个人住房贷款利率的提问中的回答一致。个人购房的利息支出基本不受影响，房贷利率改革以稳为主。

按新规计算，自今日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR）为定价基准加点形成。

9月20号LPR市场利率

9月20日，最新的贷款市场报价利率（LPR）公布：一年期LPR为4.20%，五年期LPR为4.85%。按照这个标准计算：

来源：易居研究院

上图是易居研究院汇总的全国14个城市在执行LPR贷款利率后的利率水平。总体看，略有增加，但符合此前央行的定调。

很明显的，利率换锚之后，房贷利率与此前相比并没有大的变化，基本是遵照此前的房贷利率进行的转换。重点来了——

并不是一刀切，此前大家都认为首套住房贷款利率降至基准以下的“打折”情况将一去不复返的情况并没发生。上海新发的首房利率有的竟低

于基准利率。:

上海又一次成为了最特殊的一个城市，在全国所有房贷利率不得低于基准利率的背景下，房贷利率首套最低4.65%低于基准20个点。

独一份...

事实上，除了上海，部分三四线城市的房贷利率其实还有所降低，只是幅度较小而已。为什么？

正如第一财经所言：平稳过渡！

2019年上半年，上海GDP增速5.9%，名义增速仅仅只有5.4%。而全国平均值是6.3%，在经济体量靠前的城市里低于平均水平的只有上海、天津、重庆、苏州。

而另一方面，上海统计局公开资料显示，今年前8个月上海“规模以上工业企业”营业收入下降5%，利润总额下降18.7%。

也就是说，上海存在一定的稳增长压力。这或许是上海个人房贷利率首套房低于基准利率的一个重要原因。

不过，观察君对上海能维持这一水平多久而不上调表示关注。

出人意料的是，今天地产股反倒因为今日LPR房贷利率改革落地没有大规模提升实际利率水平而反弹了一波。令市场振奋了一下。

地产涨幅第三

有人说，不是房住不炒吗？为什么会出现这样的情况？难道楼市还要放开吗？

楼市又要打脸？

03：不然，稳依旧是大前提

稳依旧是大前提，在稳的基础上寻求房价的平稳落地，为楼市降温，是此轮楼市调控的主旨。这一次，房住不炒不是说说，但要讲策略。

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按照央行此次的规定：

首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率；

二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。

央行省一级分支机构在国家统一的信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。

也就是说，虽然有确定下限。但对于加点加多少其实还是给予了一定的空间的。此举的目的，并不是要放松楼市调控，而是为了让一切平稳落地。

国家定调的“稳房价、稳地价、稳预期”，不是空喊口号就可以做到的，这背后必然要有足够的力量去“托”起来一切。

说白了，其实就那么回事，就是防止楼市大涨大跌，因为一旦楼市大涨或者大跌，带来的连锁社会反映，都不是什么好事。

因此，结合近期房地产市场和信贷市场的多方动作看，稳预期、控风险，依旧是主流。

从监管层面来看，确实有进一步收紧的迹象。但是，从整个市场来看，楼市市场反而更加规范，没有出现一刀切的现象。

比如那个易居研究院汇总的十几个城市中，压力大些的可以在基准上少加些，压力小的必须进一步收紧楼市。这样既能保证为增速托底护航，又能真正把房住不炒落到实处了。

既然如此，此次房贷利率改革落地，有什么意义？明明看起来影响不大！

变化往往都是发生在不经意之间的。此次新政后，楼市的玩法彻底变了。新政为楼市定向调控提供可能，避免了每一次的宽松最终都要流入楼市。

再加上网签全国联网，将房产暴露在监控系统之下，投机炒房的空间越来越小，开征房地产税的技术障碍也不复存在。

这一切，均说明楼市调控还远未到可以放松的时候。那么，利率和LPR挂钩之后，对于买房人影响大吗？

04：对买房人的影响

节后第一天就迎来这么重大变动，对买房人来说，似乎有些不知所措。

该怎么办？视情况而定！

首先，对于已经买完房，正在还着贷款的买房人来说，是没有任何影响的，新规只针对于10月8日以后的新贷款。

其次，对于10月8号以后买房的，房贷利率的调整更为灵活，由挂钩的LPR利率每月都会更新，房贷利率将会经常变化！

买房人的选择也更多，可以选择每年调整一次，也可以在整个合同期之内保持贷款利率不变。

最后，区别在于未来。短期内房贷利率应该不会有大的变动，预计会在高位震荡，稳定为主。主要是为了配合实体经济与经济转型。

但一旦进入加息周期，或者说经济回暖，收入增加等大形势的情况，情况就会恰恰相反。当然，现在这种情况这样说还为时过远。

就目前而言，传递的信号则是：

1、未来银行将加速调整信贷结构，减少房地产行业所占用的信贷资源。

2、短期内房地产政策不会放松，目前房地产市场较快的增长势头将会受到抑制。

3、房地产融资环境愈发紧张，未来或有更多的城市加入到收紧房贷政策的大军上。

但由于未来外部形势存在不确定性，“僵持期”的长短和剧烈程度都难以预料，因此楼市调控也只能走一步看一步。松松紧紧、时松时紧会反复出现。

因此，全面收紧不会发生，也就不用担心变天什么的。买房人完全不用太过于忧心。还是那句话，中国的楼市还是政策市，短期看政策，中期看政策，长期还是看政策。